• 2017年6月21日

    全球半导体市场面临新调整 IT行业警惕热潮


    日媒称,半导体市场还在继续扩大。2017年全球销售额预计将达到3778亿美元,刷新最高纪录。随着社会的信息技术(IT)化和机器人产业的扩大,需求的扩大势头还将继续下去。但像汽车销售增长乏力等,“小幅调整”的信号已经出现。

    据《日本经济新闻》6月19日报道,美国股票市场9日出现了苹果等主要IT品牌集体跳水。起因是证券公司报告称,“苹果下一款手机的性能没有期待得那么好,发售时间也推迟”。有市场人士甚至称,“不只是苹果,整个IT行业都充斥着不安。这反映出对急剧膨胀的半导体热潮的警惕”。

    自去年4月触底后,半导体市场持续大幅扩大。日本半导体企业也受到惠及。今年一季度,制造装置订单达到6297亿日元(约合57亿美元),创下了近11年来的最高水平。

    东京电子社长河合利树表示,“半导体进入到了下一个发展阶段。随着物联网和人工智能的发展,半导体的用途也在扩大。半导体市场感觉并没有达到峰值,今后还会扩张”。

    三菱日联摩根士丹利证券高级经济学家鹿野达史也认为,“上升局面保守地说也要持续到2018年秋天”。

    如果用产业关联表来计算半导体的波及效应,可以得出100亿日元的需求和147亿日元的波及效应。虽然不及乘用车(266亿日元),但与手机等通信器械相当(146亿日元),影响力上超过了个人电脑等计算机。

    需求的确在增加,但半导体难以预测。2000年以后,大约经历过5次高潮,可能是出于对信息技术的期待,半导体厂商出现垄断化,市场行情趋于稳定。

    但实际上,半导体的全球销售额从名目上来看,从2010年年中到2013年初,徘徊在250亿美元左右。虽然基于需求扩大的蓝图制订了生产计划,但搭载半导体的产品却卖不动,市场行情非常低迷。

    调查公司GfK日本的高级分析师水村纯一说,“智能手机等在国内的销量已经停滞不前”。智能手机的普及率达到了70%。日本内阁府3月实施的调查显示,关于更换手机的理由,38%的人回答说是“故障”,首次超过了“更换为高端品牌”选项。水村纯一称:“消费者已经对现有的功能感到满意,仅凭新产品,已经很难刺激需求。”

    在半导体市场占重要部分的汽车,其销售已经在美中两大市场遭遇瓶颈。新车销量在美国和中国已经分别连续5个月和2个月同比下降。

    三菱综合研究所加入物价变动因素分析了半导体的全球销量。首先根据2000年以后的业绩计算出销售额的平均增幅,然后按照该增幅的预期和实际销售额进行比较。

    自2016年10月以后,实际销售额超过预期,3月时超过了7.3%。涨幅是2011年3月(9.9%)以来最大的。虽然与涨幅超过20%的2000年的IT泡沫期相比,没有那么大的泡沫感,但三菱综合研究所首席经济学家武田洋子警告称:“眼下的半导体出货额可能超过最终产品的实际需求。短期调整不可避免。”

    截至4月,日本厂商的半导体制造装置订单余额最高达到11657亿日元。但如果全球需求骤降,市场发生剧烈变动,可能会出现订单相继被取消的情况。中国不断进行的半导体巨额投资,可能成为搅乱市场的因素。

    多数观点认为,半导体市场从中长期来看会扩大。不过,市场参与者越是在行情好的时候,越容易忽视风向变化的信号。

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